Калькулятор ROE — модель Дюпона (DuPont)

Данный калькулятор предназначен для глубокого факторного анализа рентабельности собственного капитала (ROE). Он раскладывает итоговую доходность на три ключевых бизнес-драйвера:

1. Операционная маржинальность (Рентабельность продаж): насколько эффективно компания генерирует прибыль с каждого рубля выручки.
2. Деловая активность (Оборачиваемость активов): насколько интенсивно используются активы для генерации продаж.
3. Финансовый риск (Финансовый рычаг): в какой степени компания использует заемный капитал для увеличения доходности собственников.

Дополнительный показатель ROA (Рентабельность активов) показывает чистую эффективность бизнеса без учета его долговой структуры, позволяя увидеть реальную отдачу от имущества компании.

Пошаговое руководство

1. Шаг 1: Заполните финансовые показатели Бизнеса А и Бизнеса В. Введите актуальные данные по Активам, Собственному капиталу, Выручке и Чистой прибыли для одной или двух компаний (для сравнения).
2. Шаг 2: Оцените показатель рентабельности продаж (NPM). Высокий процент говорит о высокой маржинальности бизнеса и его способности контролировать операционные затраты.
3. Шаг 3: Проверьте оборачиваемость активов (ATO). Коэффициент показывает, сколько раз за период активы успели “обернуться” в выручку. Чем выше оборот, тем эффективнее используется имущество.
4. Шаг 4: Изучите уровень финансового рычага (FL) и индикатор риска.
   • Обратите внимание на цветовую подсветку значения финансового рычага:
     • Зеленый цвет (Низкий риск): Безопасная, консервативная структура. Компания рассчитывает в основном на свои силы.
     • Желтый цвет (Умеренный риск): Оптимальный баланс. Разумное использование кредитов для ускорения роста.
     • Красный цвет (Высокий риск): Опасная структура капитала. Огромный долг. Малейшее падение прибыли может привести к неплатежеспособности.
5. Шаг 5: Сравните ROA и ROE. Разница между рентабельностью активов (ROA) и собственного капитала (ROE) демонстрирует реальную силу “финансового рычага” — насколько сильно заемный капитал увеличивает отдачу от вложений собственников.